股癌 EP623 - EP623 | 🎆（2025-12-31）

📌 一句話摘要

• 回顧2025年個人生活與投資心得，強調陪伴家人的重要性。
• 展望2026年投資重點：電力/電網、光通訊/銅纜、設備擴產等趨勢延續。
• 提醒市場位階偏高但勿預設高點，並分享強勢股與弱勢股的輪動策略。

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📈 提及的股票與產業（重要！）

公司/族群	代號	謝孟恭看法	補充說明
記憶體族群	-	賣太早，臺股部位幾乎賣光，美股仍持有	早期抓到鎧俠/威騰漲價訊號，但臺股波段被洗出
設備/擴產概念股	-	持續強勢，明年前景看好	如CoWoS相關供應鏈，漲幅已大但趨勢延續
電力/電網相關	-	2026年重點，因AI伺服器需求帶動電網建設	燃料電池、燃氣渦輪、HVDC、被動元件升級
光通訊/光收發	-	加大布局，目標市場成長率高於ASIC/GPGPU	磷化銦(InP)材料在散熱有機會
銅纜相關	-	與光通訊交替表現，業績仍佳但市場偏好波動	如Amphenol、CommScope(凱雷)
穩懋	3105	錯過飆漲，早期布局復甦題材後認輸	近期因光通訊雷射題材大漲
華碩	2357	放棄關注，記憶體漲價壓縮系統廠利潤	消費性產品若記憶體價維持則明年不佳
網通/IPC廠	-	弱勢族群，記憶體成本上升影響標案利潤	需等記憶體報價回落才有反彈機會
臺積電CoWoS鏈	-	部分標的漲幅誇張，尊重市場資金動能	即便未驗證也可能因題材先漲
金像電	2368	過去痛點，十幾元被洗掉	2020年重壓後深跌出場
華擎	3515	2023-2024上漲貢獻部位	驅動IC等題材參與

🎯 盤面觀察與市場看法

1. 當前盤面：年末交易日變化不大，設備/擴產股持續強勢，指數位於高檔但勿預設高點。
2. 2026展望：
   • 強勢趨勢：電力、光通訊、設備擴產、新世代封裝。
   • 弱勢族群：網通、系統廠、IPC等受記憶體漲價壓迫，待利空出盡反彈。
3. 操作策略：不新增部位，維持現有強勢股，等待市場回檔時再轉換。弱勢股須等動能轉換時機介入。
4. 臺股優勢：每月營收為領先指標，但建議以「季」為單位看待，避免過度反應噪音。

📝 聽眾問答精華

投資/產業問題

• 問題1（人生還能夠重來嗎）：資產縮水90%後，詢問資產躍升的關鍵戰役。

• 回答重點：無單一重押戰役，靠「聚沙成塔」與槓桿，歷經2018貿易戰、2022成長股回檔等，近年記憶體、設備股貢獻大。

• 提到的公司/技術：NVIDIA、金像電、華擎、驅動IC、ARKK。

• 問題2（無情的人肉提款機）：房價下跌是否引發保證金問題與連鎖效應？資料安全SaaS受惠？

• 回答重點：臺灣持有成本低，連鎖清算機率低；資料安全SaaS需看營收成長率。

• 提到的公司/技術：SaaS。

生活/其他問題

• 多位聽眾許願新年工作順利、健康祝福（如軟體工程師失業、背痛療癒等），謝孟恭以川普聲音或暖心建議回應。
• 強調「利空出盡」心態面對人生低谷（如聽眾「廉價豆皮」婚姻與生育挫折）。

🤖 AI 延伸分析

以下為 AI 補充，僅供參考

暗示解讀

• 謝孟恭說：「銅纜與光通訊市場交替表現，但業績都很好。」

• 可能含義：暗示市場情緒主導短期波動，長期可雙押等待業績驗證，適合逢低布局銅纜類股。

• 謝孟恭說：「部分CoWoS標的未驗證卻大漲，大資金可能知道更多。」

• 可能含義：提醒強勢股背後或有未公開基本面支持，技術面突破時可跟隨動能。

風險提醒

• 網通/IPC等弱勢股雖便宜，但在多頭中易成「大便股」，需等待市場風格轉換。
• 指數位階高，若遇5-10%回檔需謹慎控制部位。

💡 謝孟恭金句

"貴，但它可以更貴，可能可以『超幹貴』。" "不要去買大便，玩大便會弄到全身都是大便。" "陪伴家人是最值得的投資，我沒有要當Champion，每個都恰到好處就好。"

🔍 後續觀察重點

1. 記憶體報價是否回落，牽動網通/IPC族群反彈時機。
2. 電力/光通訊題材的季度營收能否驗證市場預期。
3. 臺股是否出現5-10%回檔，提供強勢股布局機會。