定錨 EP008 - EP8-轉單、漲價、滿載：成熟製程供需拐點一次講清楚 ft.Eric（2026-03-16）
📌 一句話摘要
本集深入分析成熟製程市場的供需動態，探討台積電產能調整、成熟製程代工廠的轉單機會、價格上漲趨勢以及中國廠商的擴產計畫。
📈 提及的公司與股票
| 公司/股票 | 代號 | 相關數據 | 展望/評論 |
|---|---|---|---|
| 台積電 | N/A | 2024年資本支出預估520-561億美元，逐步減少6寸/8寸產能 | 積極擴充前段/先進製程產能，轉單至關係企業如世界先進 |
| 聯電 | N/A | 產能利用率約75-80%，與Intel合作12奈米製程 | 預期今年產品價格環境有利，2027年與Intel 12奈米產品量產 |
| 世界先進 | N/A | 產能利用率80-85%，2024年擴充產能1-2萬片，下半年可能滿載 | 下半年產能將趨緊，有機會調漲雙位數代工費 |
| 利基電 | N/A | 賣廠房給美光，協助美光DRAM生產，預期2026年貢獻營收 | |
| 華宏 | N/A | 產能利用率106% | 2026年12吋代工費上調空間大 |
| 中興 | N/A | 產能利用率約95-96% | 積極擴產，2026年8吋擴充10-15萬片，12吋擴充6-8萬片 |
| 愛普科技 | N/A | N/A | 產品為細電容IPC/IPD, IPD產品2Q量產 |
| 美光 | N/A | 購買利基電廠房，加速DRAM生產 | |
| Intel | N/A | N/A | 與聯電合作12奈米製程，投入18A製程產品 |
🎯 重點整理
- 產能轉移： 台積電積極調整產能配置，將6/8寸產能轉向先進製程，並將成熟製程客戶轉單至世界先進等二線廠。
- 供需緊俏： 成熟製程市場需求持續強勁，尤其PIMIC、功率元件等，導致部分產品供需吃緊，促使代工廠開始調漲價格。
- 中國廠商擴產： 華宏、中興等中國廠商積極擴產，但整體供需仍偏緊，市場秩序逐步恢復。
📝 詳細內容
話題一：成熟製程定義與市場概況
- 先進製程定義以7奈米為界，7奈米以下為先進製程，7奈米以上為成熟製程，但界線相對，會隨技術發展而改變。
- 臺積電積極調整產能配置，擴充先進製程，並逐步減少6/8寸產能。
話topic二：各晶圓代工廠產能與規劃
- 台積電: 3奈米產能持續爬坡，2奈米預計明年放量，將成熟製程轉單至關係企業。
- 聯電: 與Intel合作12奈米製程，預期2027年量產，產品價格環境有利。
- 世界先進: 產能利用率80-85%，下半年可能滿載，有機會調漲雙位數代工費，2024年擴充1-2萬片產能。
- 利基電: 出售廠房給美光，與美光建立長期合作關係，加速DRAM生產。
- 華宏 & 中興: 產能接近滿載，積極擴產，價格有上調空間。
💡 金句
"隨著這些成熟製程的晶圓廠商開始去漲價，它所生產的產品後續像是MCU啊，PIMIC、DDI等等都可能會因為生產成本的提升，也會去調漲產品的報價。"
🔮 展望與預測
- 預期成熟製程市場將持續供需緊俏，價格上漲趨勢明確。
- 受惠於台積電產能調整，世界先進等二線廠有望獲得轉單機會。
- 中國廠商的擴產將逐步緩解市場壓力，但供需平衡仍需時間觀察。
- PIMIC、二極體等產品需求強勁，將持續帶動成熟製程市場成長。